民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易(y说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思ì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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