民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(d黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅uì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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