民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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