金(jīn)融界5月(yuè)15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中特(tè)估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交(jiāo)易所主办、工商(shāng)银行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈会”将在(zài)本(běn)周三召(zhào)开。此次会议讨(tǎo)论的重要内容为“在服(fú)务中(zhōng)国(guó)式(shì)现代化(huà)中(zhōng)促(cù)进(jìn)金融(róng)业(yè)估值提升(shēng)和高(gāo)质量发展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基金(jīn)和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的升级(jí)版本，资金(jīn)疯抢金融(róng)股，大金融(róng)板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及(jí)涨停(tíng)，收盘大涨超(chāo)过(guò)8%，华林证券、哈投股份(fèn)等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市(shì)值的(de)中国人(rén)寿一度冲击涨停(tíng)板，收(shōu)盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段(duàn)新高(gāo)，中国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行股方面(miàn)，国(guó)有四大行午后集体翻(fān)红，邮(yóu)储银行(xíng)升(shēng)超(chāo)3%。

　　在(zài)大金融板块(kuài)的集(jí)体发威(wēi)下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红(hóng)，深手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州成指和创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截(jié)至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并不相(xiāng)同(tóng) 中信证(zhèng)券：主(zhǔ)题交易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走(zǒu)势，机构之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中(zhōng)金策(cè)略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期(qī)交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做出的正常反应，而(ér)并非意味着整体高(gāo)分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大(dà)证券也指出(chū)，当前(qián)“中特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高，未来(lái)随着(zhe)经济(jì)的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行(xíng)情或(huò)仍具有较强的持(chí)续(xù)性。从估值和交易拥(yōng)挤度(dù)来(lái)看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价(jià)比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信(xìn)证(zhèng)券则看法相对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后步入(rù)了热度很(hěn)高、波动很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表(biǎo)现出典型的板块内部(bù)博弈和消耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次(cì)单(dān)月净流出，5月(yuè)截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个月的平均水平仍(réng)有较大差距。在缺(quē)乏持续(xù)增量(liàng)机(jī)构资(zī)金的情况下，A股(gǔ)存(cún)量博(bó)弈特征已(yǐ)演绎(yì)到极(jí)致，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与机构(gòu)持仓有关(guān)。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性恢(huī)复是渐进和(hé)渐次(cì)的过程，飞轮重新旋(xuán)转需(xū)要时间和(hé)耐心，主题(tí)交易是过高的经济预(yù)期下修过程(chéng)中的(de)阶段性(xìng)产(chǎn)物，过度(dù)博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回(huí)报，主(zhǔ)题(tí)交易的(de)顶峰已过，重回低位业(yè)绩(jì)驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有(yǒu)买(mǎi)方(fāng)更加激进(jìn)。据(jù)券商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估的龙头股在(zài)当(dāng)前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估值的角(jiǎo)度而言许多市场参与(yǔ)者可以给出许多个(gè)继续买入中(zhōng)特估(gū)的理由，但当(dāng)一只中特估(gū)龙头股在(zài)两三个交易日内涨幅就(jiù)达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待(dài)在进行抢筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观判断，这代表(biǎo)着资金(jīn)参与方的短期(qī)泡沫(mò)化，过(guò)高(gāo)的(de)交易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企(qǐ)ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消(xiāo手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州)息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交(jiāo)易日(rì)，5月(yuè)13日华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)央企红利ETF发布公(gōng)告称(chēng)，该基金累计有效认购申请(qǐng)份(fèn)额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证(zhèng)国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报ETF和(hé)汇添富中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均(jūn)为20亿元人(rén)民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新发(fā)基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其(qí)中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元，规模增(zēng)幅超过(guò)15倍。南(nán)方(fāng)中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍(bèi)数最高的ETF。

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