民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu2升是多少斤啊 2升是多少毫升)关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　20222升是多少斤啊 2升是多少毫升年7月东非共同(tó2升是多少斤啊 2升是多少毫升ng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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