中国金融行业加(jiā)速对(duì)外开放，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日(rì)，外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商2022年(nián)的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立(lì)的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与摩根大通证券同期获批的野(yě)村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥有(yǒu)外(wài)资控股券(quàn)商牌照(zhào)。其(qí)中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后续(xù)两家外资(zī)控股券商面临的“一参一控”问题如何解(jiě)决(jué)，仍(réng)是(shì)业内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在(zài)2022年(nián)的(de)“打法”来看，依托(tuō)于(yú)各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其在(zài)中国展业的(de)首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内(nèi)各家证券公(gōng)司(sī)来说，除了面(miàn)临行业“二八分化”的激(jī)烈(liè)态(tài)势(shì)，来自“洋券商”们的市场竞争也同样(yàng)带(dài)来压(yā)力(lì)。

　　日(rì)前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等(děng)问题(tí)，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看(kàn)，瑞信证券2022年(nián)实现营业(yè)收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券(quàn)则(zé)延续(xù)自成立(lì)以(yǐ)来的亏(kuī)损状态：2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资股东(dōng)增持而成为外资控股券(quàn)商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期(qī)为(wèi)亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券和星(xīng)展证(zhèng)券均于2020年获(huò)得(dé)证监会(huì)批文，分别于2020年(nián)底、2021年初(chū)完成工商(shāng)登记，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年(nián)同期有所(suǒ)收窄。大(dà)和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券(quàn)行业营业(yè)收入普(pǔ)遍下降，外资控股(gǔ)券商也(yě)难以幸免(miǎn)。且新公司建设成(chéng)本、业务(wù)费(fèi)用、员工薪酬等支出过高，在(zài)展(zhǎn)业(yè)初期容易导致亏损的(de)产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈现“本小利(lì)薄”的(de)情(qíng)况，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主(zhǔ)要还(hái)是经(jīng)纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信(xìn)证(zhèng)券在2022年年(nián)报中表示，其当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出(chū)则有(yǒu)增无(wú)减(jiǎn)，业务(wù)及管理费从上年的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出(chū)现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有(yǒu)“外(wài)来的和尚”念好了(le)中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股券商实(shí)现(xiàn)盈利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利(lì)润的(de)双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当亮(liàng)眼。

　　从(cóng)员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员(yuán)工210人，数量在行业(yè)内排名下(xià)游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券展(zhǎn)业(yè)的第(dì)三个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示(shì)，摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复(fù)，成立合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥(qiáo)集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东(dōng)持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券唯(wéi)一股(gǔ)东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券2022年(nián)经纪业务(wù)大爆(bào)发，实现手续费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其(qí)证券(quàn)经纪业(yè)务(wù)团(tuán)队(duì)成立已逾三年，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一(yī)步(bù)进展，新(xīn)客(kè)户开发稳步(bù)推进。摩根大通证券充(chōng)分利(lì)用全球(qiú)化的平台优势，整合集(jí)团资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者(zhě)以及新(xīn)取得(dé)QFII牌(pái)照的合格境(jìng)外机构投资(zī)者，目(mù)标客群机构投资(zī)者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证(zhèng)券外，瑞银证券在(zài)2022年也(yě)取得了(le)较好的(de)业绩表(biǎo)现：当期(qī)实(shí)现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)是进入中国时间最早的一批合(hé)资券商(shāng)之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展(zhǎn)业(yè)。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家内资股东(dōng)分别持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年(nián)年底(dǐ)，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投行(xíng)业务进步明显(xiǎn)，当期实现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞(ruì)士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月(yuè)19日(rì)正式宣布达成(chéng)合并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上(shàng)月瑞银(yín)发布一(yī)季报时表(biǎo)示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月(yuè)底(dǐ)前完成(chéng)。不(bù)言(yán)而喻的(de)是，集团(t夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物uán)层面的合并对两家外资控股券(quàn)商在中国展业(yè)情况，也将(jiāng)造成一定(dìng)影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普(pǔ)华永道(dào)对(duì)瑞(ruì)信证券出具(jù)了带强调事项段的无保留意见审计(jì)报(bào)告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成(chéng)协议(yì)和(hé)合并计划(huà)，截止报告日(rì)，上述协议和(hé)合(hé)并计划的完成日(rì)尚(shàng)不明(míng)确。瑞信(xìn)证券作为(wèi)瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控股子公(gōng)司，未来的运营和财(cái)务业绩受(shòu)到上述合并可(kě)能产生的影响亦不明(míng)确(què)，该事项表(biǎo)明(míng)存在可能导致对公司持(chí)续经营(yíng)能力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会(huì)修(xiū)订《外商参股证券公司设立规则(zé)》后首家(jiā)获批的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会(huì)核准瑞(ruì)信向瑞信方(fāng)正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股(gǔ)权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信(xìn)证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证(zhèng)券公(gōng)告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该(gāi)笔(bǐ)交易(yì)完成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但突(tū)如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使得瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权(quán)管理(lǐ)规定》，证券(quàn)公司股东以(yǐ)及股(gǔ)东的控股股东、实际(jì)控(kòng)制人参股证券公(gōng)司(sī)的数量(liàng)不得超过(guò)2家，其中控制证(zhèng)券公司的数量不得超过1家(jiā)。在(zài)面(miàn)临“一参(cān)一控”的(de)限制下(xià)，瑞银(yín)证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面(miàn)临“一(yī)去一留”的(de)局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券(quàn)商在(zài)2022年(nián)的“打法”不(bù)难发现，依托于各(gè)自资源禀(bǐng)赋(fù)深入财富管(guǎn)理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方(fāng)国(guó)际证券表示(shì)，2022年其(qí)财富管理业务(wù)在原(yuán)有“大(dà)宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管(guǎn)理账户）”等业(yè)务持(chí)续推进的基(jī)础上，新增了特色(sè)投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务(wù)、集团间跨境业(yè)务联(lián)动等(děng)多种业务模式，通过服(fú)务手段的(de)增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综(zōng)合性(xìng)金融解(jiě)决方案(àn)。

　　后续(xù)，野(yě)村东方国际证券财富管(guǎn)理业务将定位于“中国高端财富人群(qún)”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员(yuán)建设、中(zhōng)后(hòu)台支持(chí)以(yǐ)及集团跨境合作四(sì)个方面入手，打(dǎ)造(zào)以产品为中心的业务核(hé)心竞争力，持续(xù)为中国投资者提(tí)供具(jù)有野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛(shèng)高(gāo)华在2021年底(dǐ)与北京(jīng)高华(huá)签订《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让北(běi)京高华(huá)的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监(jiān)会核发新增证(zhèng)券经(jīng)纪、证(zhèng)券投资咨(zī)询、证(zhèng)券自(zì)营及代销(xiāo)金融产品业(yè)务(wù)的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资产(chǎn)配(pèi)置为核(hé)心(xīn)进行新(xīn)产品(pǐn)和服务的研(yán)发工作(zuò)，进一步赋(fù)能(néng)部门为在岸客户提供财富管理综合(hé)解决(jué)方案，丰富客户(hù)产品种(zhǒng)类(lèi)选(xuǎn)择，开展境(jìng)内私人(rén)财富管理平台未来(lái)战略(lüè)规(guī)划，并(bìng)进一步拓展境(jìng)内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推进私募股(gǔ)权(quán)基金管(guǎn)理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作(zuò)，持续代销第三(sān)方(fāng)金融产品并(bìng)推进跨境投资新产品的研(yán)发(fā)，为客户(hù)提供直接(jiē)对接境外(wài)资本市(shì)场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东打造私人财富管理业夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物务，这在具备外资银行(xíng)股东背(bèi)景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见。例(lì)如，汇(huì)丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财(cái)富管理部，负责公(gōng)司(sī)高净值个人客户综合财(cái)富管理业(yè)务的运(yùn)作。私人财富(fù)管理(lǐ)部以汇丰前(qián)海证券为平台，依托汇丰环球私人银行(xíng)，致力为高净值和(hé)超高净值客户及其家族(zú)提(tí)供专业、多元(yuán)及定制化的(de)资(zī)产配置服务，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊(qī)径，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托(tuō)公司(sī)达成(chéng)战(zhàn)略合作。同(tóng)时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾(wān)区的(de)新政(zhèng)举措，致力(lì)于发展(zhǎn)财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)秉持着为(wèi)客户(hù)进行(xíng)全方位资产配(pèi)置和满足客户全生命(mìng)周期财富管(guǎn)理的理念，进(jìn)一步完善投资解决方案(àn)和财富规(guī)划方(fāng)面的业务，一方面积极扩充现(xiàn)有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为客户在同一策略下提供差异化选择及多元化的(de)投资(zī)方(fāng)案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对(duì)外开放的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加(jiā)速了(le)在(zài)境(jìng)内(nèi)设立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批准设立(lì)，公(gōng)司注册地为北京市(shì)，注册资(zī)本为人(rén)民(mín)币10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围包括证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券(quàn)自营(yíng)、证券(quàn)承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资产证(zhèng)券化业(yè)务(wù)）。

　　值得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)是首家新设(shè)的(de)外商独(dú)资证(zhèng)券(quàn)公司。就监管(guǎn)批复信息来(lái)看，渣打(dǎ)证券由(yóu)渣打银行（香港(gǎng)）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前(qián)国内的外资控股券商数(shù)量已(yǐ)达(dá)到10家。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高(gāo)盛高华(huá)证券、渣打证(zhèng)券(quàn)均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场上不容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)静待(dài)审批(pī)。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意才(cái)证(zhèng)券等多(duō)家外资券(quàn)商的(de)设立申请仍处于证监(jiān)会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意(yì)才证(zhèng)券(quàn)已获(huò)第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主(zhǔ)席(xí)易会满(mǎn)等(děng)先(xiān)后(hòu)在京会见美国桥水基金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意大利联(lián)合(hé)圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛(shèng)等国际金(jīn)融机构负责人(rén)。

　　来(lái)访的国际金(jīn)融(róng)机构负责人普遍表示，此(cǐ)次(cì)来华亲(qīn)身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚(jiān)定(dìng)看好中(zhōng)国经济(jì)和(hé)中国资本(běn)市场发展前(qián)景。近年来中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外开放稳(wěn)步推进，为(wèi)国际金融机构和全球(qiú)投资者带来了实实(shí)在(zài)在的机遇。各金融机构(gòu)高度重视中国市场(chǎng)，将继续(xù)与中国(guó)深化合作，积极拓(tuò)展(zhǎn)在华业(yè)务和投资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争，国内(nèi)券商(shāng)也(yě)纷纷(fēn)感受到了挑战和机遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，外资机构来华展业便利(lì)度不断提升，经(jīng)营范围和监管要求(qiú)实现国民待遇，外资(zī)券商、资产(chǎn)管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本(běn)土证(zhèng)券公司既(jì)带来(lái)了(le)国际金融(róng)机(jī)构(gòu)全面参与(yǔ)中(zhōng)国资本市(shì)场(chǎng)竞争所形(xíng)成(chéng)的冲击，也带(dài)来了通过与国(guó)际金融机构直接合作促进业务发(fā)展(zhǎn夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物)、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券(quàn)也表示(shì)，当前证(zhèng)券行业集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优(yōu)势(shì)更趋明显，业务多(duō)元化(huà)发(fā)展趋势初步(bù)形成(chéng)，金(jīn)融科技对(duì)行业发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外(wài)资券商市(shì)场冲击(jī)将逐(zhú)渐显(xiǎn)现(xiàn)，证券(quàn)行(xíng)业竞争(zhēng)新格局正加速演变。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物