民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗(tóng)规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(w梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗èi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗