总市值超(chāo)6万亿(yì)的科创(chuàng)板市(shì)场，增添风险管理(lǐ)新(xīn)工具！

　　5月(yuè)12日，中(zhōng)国证监会官网消息，为健(jiàn)全多层次(cì)资(zī)本市场产品体系，丰富资(zī)本市场(chǎng)风险管理工具(jù)，证监(jiān)会启动科创(chuàng)50ETF期权上市工作。同一天，上(shàng)交(jiāo)所(suǒ)也发布消息，将(jiāng)在中(zhōng)国证(zhèng)监会(huì)指导下(xià)认(rèn)真(zhēn)做好(hǎo)科创50ETF期(qī)权上市(shì)相关工作。

　　多位业内(nèi)人士表示，科(kē)创(chuàng)50ETF期权上市工作的(de)启(qǐ)动，将为科创板市场的科技创新投资(zī)带来(lái)风险管理工具，进一步丰富ETF期权品种，满足(zú)投(tóu)资者多(duō)元化的交(jiāo)易和风险管(guǎn)理需求。而相关合约标的纳(nà)入ETF期权，也将对(duì)ETF龙头产品的(de)规模、流动性和交投活跃度产(chǎn)生积极影响，同时为科(kē)创板市(shì)场(chǎng)投资带来中长期(qī)资金，增(zēng)强(qiáng)市场的关注度(dù)和吸引力。

　　科创板(bǎn)新增(zēng)风险管理工具

　　科创50ETF期权上市工(gōng)作(zuò)启动

　　5月12日，中(zhōng)国(guó)证监会(huì)消息显示(shì)，为健全多(duō)层(céng)次资(zī)本市场产品体系，丰富(fù)资本市场风险管(guǎn)理(lǐ)工具，证监会启动科创50ETF期权上市工作。

　　科创50ETF期权是我国首只基于科创(chuàng)50指数(shù)的场内(nèi)期权品种(zhǒng)，科技创新特(tè)色鲜明，与(yǔ)现有(yǒu)ETF期权品种形(xíng)成良好(hǎo)互(hù)补。上市科创50ETF期权，是贯(guàn)彻落(luò)实党的二十大精神(shén)、“十四五”规划《纲要》的重大(dà)举措，是贯彻落(luò)实党中央、国务院关于推进上海国际金(jīn)融中心建设、支持浦东新区高(gāo)水平改革开放决策部署的重要安(ān)排。

　　证监会表示，上市科创50ETF期(qī)权，有利于吸(xī)引长期资金配置科创板(bǎn)，激发科创板创新活力，满足多元化的(de)交易和风险管(guǎn)理需求，有助于继(jì)续发(fā)挥好(hǎo)科创(chuàng)板改革先行先(xiān)试的示(shì)范(fàn)引(yǐn)领作用，不断(duàn)提(tí)升服(fú)务实(shí)体(tǐ)经济质效(xiào)。

　　同(tóng)期，上(shàng)海证券交易(yì)所官网也(yě)发布消息，上交所将在中国证监(jiān)会指导下认真做好科创50ETF期(qī)权上(shàng)市相关(guān)工作。

　　上交(jiāo)所(suǒ)表(biǎo)示，推进科(kē)创(chuàng)50ETF期权新产品上市，是(shì)上交所贯彻落实党的二十大(dà)精神、“十四五”规划《纲要》提出的“完(wán)善金融支(zhī)持创新体(tǐ)系”、支(zhī)持浦东(dōng)新区高水平改革(gé)开放(fàng)、支(zhī)持创新驱动发展战略(lüè)的(de)重要举措，对(duì)促进科(kē)创板(bǎn)企业进一步发挥科创(chuàng)能(néng)效、支持科创(chuàng)板建设具有积极意(yì)义。

　　据统计，2019年设(shè)立(lì)以来，科创板(bǎn)建(jiàn)设稳步推(tuī)进(jìn)，市场运行平稳有序(xù)，支持(chí)和鼓(gǔ)励(lì)“硬(yìng)科技”企业上(shàng)市的集聚示(shì)范效(xiào)应日益(yì)显现(xiàn)。截至2023年4月(yuè)底，科创板已(yǐ)有上市公司519家，总市值达6.65万亿元，板块的(de)科技创新属性持(chí)续强(qiáng)化。

　　上交所表示，目前科创(chuàng)板尚缺(quē)少(shǎo)相(xiāng)应(yīng)的风险管理工(gōng)具(jù)，上交所根(gēn)据市场需求积极推动(dòng)科创(chuàng)50ETF期权新产品(pǐn)研(yán)发，将其作为完善科创板配套产品体系、提(tí)升科创板吸引力和流动性、推进科创板做市商制(zhì)度功能发挥(huī)、持续发挥科创板改革(gé)先行先试示范引领作用(yòng)的重要举措。

　　“上市科(kē)创50ETF期(qī)权，可有效满(mǎn)足科创板投资(zī)者风险管理需要，有助于科创板(bǎn)更好发挥资(zī)本市场(chǎng)改革试验田作用(yòng)，对于促进科创板和股票(piào)期(qī)权市场长期(qī)持续健康发展意义重(zhòng)大。”上交所相关负责人称。

　　同时，监管机构(gòu)还积极关注ETF期权市场的(de)稳健运(yùn)行(xíng)和风险防控工作，多举措确保新产品平稳上(shàng)市。

　　证监(jiān)会表示，证监会一直(zhí)高度重视ETF期权市场稳健运行和风险防控工作，持续(xù)完(wán)善制度(dù)规则(zé)体系，加强(qiáng)运行管理和风险监(jiān)测。科创50ETF期(qī)权上市后，证监会(huì)将进一步完善(shàn)风(fēng)险防控机制，并根据(jù)市场运行情(qíng)况(kuàng)改进优(yōu)化(huà)，确保科创(chuàng)50ETF期权稳健(jiàn)运行。

　　上交所也表示，上交(jiāo)所(suǒ)高度重视ETF期权市(shì)场风险防控(kòng)工作(zuò)，基于(yú)我(wǒ)国ETF期权市场(chǎng)发展特点，实施了投资者适(shì)当性管理制度、保(bǎo)证金制度(dù)、持仓限额制度等一系列风(fēng)控安排，保障了期权市(shì)场平稳运行。

　　针对科创(chuàng)50ETF期(qī)权，作为宽(kuān)基类ETF期(qī)权(quán)产品，上交所将总体(tǐ)沿(yán)用前期的风控(kòng)措施，并(bìng)根据(jù)科创板股(gǔ)票(piào)涨(zhǎng)跌幅设置对科创(chuàng)50ETF期权(quán)涨跌幅参数适应性调整为(wèi)20％国家常务委员7人，国家常务委员7人简历，相关(guān)措(cuò)施在创业板ETF期权已有(yǒu)实践。后续，上交所(suǒ)将在目前行之有效的风(fēng)险防控和市(shì)场监管措(cuò)施的基础(chǔ)上，进一步做好风险(xiǎn)研判，全面加强市(shì)场监管，确保新产品平(píng)稳上市(shì)。

　　“下(xià)一步，将(jiāng)在中(zhōng)国证监会的指导(dǎo)下，会同市场各方扎实做(zuò)好(hǎo)各项业务(wù)和技(jì)术准备工作，保障(zhàng)科创50ETF期权平(píng)稳上市。”上交所相关负责(zé)人称。

　　国内ETF期(qī)权产(chǎn)品将增至8只

　　龙头产品规模和(hé)流动性(xìng)受益(yì)

　　ETF期权作(zuò)为全球资本(běn)市场基础、成熟(shú)、普(pǔ)遍的(de)金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)工具，在价格发(fā)现、风险管理(lǐ)、完善市场多空平衡机制(zhì)等(děng)方(fāng)面发挥了(le)重要作(zuò)用。

　　自2015年2月(yuè)开展股票(piào)期(qī)权试点以来，证监会组织沪(hù)深交易(yì)所(suǒ)先后上市了7只ETF期权(quán)，市场运行平稳有序，有效发(fā)挥了引入增(zēng)量资(zī)金、稳定现货市场(chǎng)的作(zuò)用，为进一步(bù)丰富ETF期(qī)权品种(zhǒng)夯(hāng)实了基础。

　　据记(jì)者统计，作为股票市场的基础性风险管理工具，早在(zài)2015年2月9日，上交所就(jiù)上市交易上证50ETF期权(quán)。

　　2019年12月(yuè)23日，上交(jiāo)所、深交所上市交(jiāo)易(yì)沪深300ETF期权。

　　2022年9月19日，上交(jiāo)所上市(shì)中证500ETF期权，同期(qī)深交所(suǒ)上(shàng)市创(chuàng)业板ETF期(qī)权、中证500ETF期(qī)权。

　　2022年12月12日(rì)，深证(zhèng)100ETF期权在深交(jiāo)所上市交易。

　　随着(zhe)科创50ETF期(qī)权启动上市，国内ETF期权产品将(jiāng)增至(zhì)8只，投资者(zhě)的(de)风险管理工(gōng)具将(jiāng)更加(jiā)丰富(fù)和(hé)多(duō)元(yuán)化。

　　一(yī)位公募投资人士对此表示(shì)，目(mù)前(qián)我国已经推出了不(bù)同类型的期(qī)权品种，不同品种对应市场(chǎng)不同的市(shì)值的公司(sī)和投资风格，科创50ETF期权的推出(chū)，将(jiāng)对(duì)科创板(bǎn)市场(chǎng)的宽基指数形成覆(fù)盖，科技创新风格投资有(yǒu)了风险(xiǎn)管理(lǐ)工具，这将有利于投资者(zhě)做好(hǎo)风险管理，满足不同(tóng)投(tóu)资者的投资交易需求。

　　同时，按照(zhào)记者观察，目前ETF期(qī)权的合约(yuē)标的都是ETF市场的(de)龙头产(chǎn)品，目(mù)前包括华(huá)夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深(shēn)300E国家常务委员7人，国家常务委员7人简历TF、嘉实沪深(shēn)300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方(fāng)达(dá)创业板(bǎn)ETF、易方达深证100ETF等龙头产品，都是期权合约(yuē)标(biāo)的。

　　而从目前全市场跟踪科(kē)创50指数的ETF产品(pǐn)看，华夏科创50ETF规模最大，达到(dào)583亿元(yuán)，目前管理规模仅次于(yú)华泰柏瑞(ruì)沪深(shēn)300ETF，位居国内(nèi)股票ETF市(shì)场管理规模第二(èr)名。另外，易方达、工(gōng)银瑞信基金旗下(xià)科创50ETF规模分别为199.96亿元，55.36亿元，在同(tóng)类型指(zhǐ)数跟踪产品中，规模也位居前列(liè)。

　　“根据以往ETF期权的合约标的，华夏科创50ETF成为合约标的(de)的可能性(xìng)较大，管理规模和产品流动性都具备(bèi)突出(chū)优势(shì)。”上述公募投资(zī)人士称。

　　而根据业内人士分析，相关合约(yuē)标的纳入ETF期权，将(jiāng)对(duì)该ETF龙头产品的规模、流动性和交(jiāo)投(tóu)活跃度产生(shēng)积极(jí)影响。

　　华南一位股(gǔ)票ETF基金经理(lǐ)表示(shì)，相关的ETF期(qī)权上市(shì)后，投资者可以借助相应的风险(xiǎn)管理工具进(jìn)行(xíng)方向性投资、波动率投(tóu)资等，在投资层(céng)面的配套策略也会(huì)丰(fēng)富起来。充分发挥上述作用，可以提升ETF期权产品(pǐn)交(jiāo)易需求(qiú)，流动(dòng)性进一(yī)步(bù)提高，进(jìn)而促进规模的提升。

　　“长期(qī)来看(kàn)，有(yǒu)了风(fēng)险管理(lǐ)工具(jù)，有(yǒu)利于吸(xī)引(yǐn)中长资资金(jīn)，增强股(gǔ)票ETF产品关(guān)注度，这也会让(ràng)相(xiāng)应的龙头ETF产品的(de)规(guī)模和(hé)流动性进(jìn)一(yī)步巩固，市场(chǎng)吸引力也会不断增强。”该股(gǔ)票ETF基金(jīn)经理称。

未经允许不得转载：哈尔滨重大疾病保险-太平洋人寿人寿为您提供健康险-重疾险-住院医疗-护理保险等太平洋人寿医疗保险产品咨询服务 国家常务委员7人，国家常务委员7人简历