民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　疫情转段是什么意思，中专转段是什么意思trong>趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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